《全球铁合金网》2014-5-14:今年以来,世界各地极端天气频发,发生厄尔尼诺的概率再度增加。在此背景下,全球大宗商品市场的走向也将受到影响。法国兴业银行(行情,问诊)发现,从过往记录看,厄尔尼诺使得镍最有涨价潜力。而今年以来,伦敦镍价已经大涨五成。在镍产业的带动下,低迷了许久的A股有色板块也展开了一波“煤飞色舞”行情。
厄尔尼诺现象是太平洋(行情,问诊)赤道海域水温异常升高引起的一种异常气候现象,往往带来干旱、洪水等灾害。拉尼娜现象则与之相反,指这部分海水温度异常降低。两种现象都与全球气候有密切联系,可能导致极端天气出现的几率增加。
厄尔尼诺风险推涨大宗商品
厄尔尼诺是一种周期性的自然现象,大约每隔7年出现一次。最近数月,多家全球气候预测机构上调了厄尔尼诺的发生概率。美国、澳大利亚、印度的国家气象机构均预计,今年有60%至70%的可能性暴发超级厄尔尼诺现象。美国联邦政府气候预测中心表示,过去一个月,厄尔尼诺天气现象在今年发生的概率大幅增加,夏季暴发厄尔尼诺现象的可能性超过65%。
从3月起,多份官方报告预警,农产品(行情,问诊)和能源市场可能受亚洲干旱和美洲潮湿极端天气影响。贝莱德大宗商品策略基金旗下农业证券经理德斯蒙德预计,与天气有关的风险溢价必然推动大宗商品价格回涨。
法国兴业银行最近发布了“厄尔尼诺大宗商品指数”,用此衡量天气现象对整个大宗商品市场的影响。该指数显示,厄尔尼诺通常会使全球最大镍产国印度尼西亚发生干旱,从过往记录看,镍最有涨价潜力,1991年以来每逢发生厄尔尼诺现象镍价平均上涨13%。不过,近期镍价的表现已经非常突出。在伦敦金属交易所(LME)上市的六个主要品种铜、铝、铅、锌、锡、镍之中,今年以来镍价的表现最为亮眼,目前已站上2万美元高点,本轮涨幅超50%。
今年1月,印尼实施禁止原矿出口政策,国际镍价闻讯大涨。3月以后,中国镍现货价格跟涨,这进一步推动了国际镍价上涨。
镍是制造不锈钢的重要原料。由于镍价暴涨,直接带动了不锈钢市场的大幅飙涨。4月以来,镍铁、不锈钢跟着发力,国内现货价格已至1400元和2.1万元,涨幅分别达到40%和30%。
近期的涨价概念股成为市场中的亮点。因镍价上涨引发的A股镍股股价已连续多日攀升,氟化工产品价格上浮又使得相关概念股的股价水涨船高。
咖啡和铜也被看好
印度尼西亚头号棕榈油生产商金光农业资源公司日前表示,厄尔尼诺现象将会导致今年印尼的棕榈油产量低于预期,并且会给2015年的产量造成更大的损害。金光农业资源公司首席执行官黄荣年预计,今年印尼棕榈油产量可能比预期的3000万吨减少5到10个百分点。
除了镍和棕榈油,“厄尔尼诺大宗商品指数”看好的还有咖啡和铜,因为厄尔尼诺期间全球最大铜产国智利和秘鲁会大量降雨,遭遇洪水的矿区会减产。此外,《巴伦周刊》近日提到农产品价格也将受到今年厄尔尼诺现象的影响,多位分析人士预计玉米价格应该会在厄尔尼诺现象期间有所作为。
首创期货研究部负责人肖静认为,镍价飙涨后,检视其他金属品种,有着相似背景的是基本金属中的锡、贵金属中的钯。伦敦锡今年累计上涨3.1%,伦敦钯现货价格累计涨幅达到11%。具体到锡品种,中国、马来西亚、印尼位列供应前三,尽管去年开始印尼就已限制锡矿石的出口,但厄尔尼诺现象对东南亚矿产业的消极影响需要关注,由于矿石处理需要水,干旱对矿石分离、水运等有较大影响。钯则同受俄罗斯诺里尔斯克镍业公司影响。