《全球铁合金网》2014-2-12:在印度尼西亚政府决定对未加工原料矿石出口实施一项有争议的禁令之后,全球镍市场似乎已经被彻底颠覆。东南亚国家经常在最后一刻改变主意,因而世界各地的贸易商曾普遍认为印度尼西亚政府这一决定不可能会发生。但是,这一次与以往不同,印度尼西亚政府还是如期宣布了实施早在2009年就已经批准的未加工原料矿石出口禁令。
印度尼西亚原矿出口禁令包括铝土矿和镍矿,将对铜、铁矿石、锰和钛市场产生影响,但该禁令对镍市场所产生的影响最大,因为印度尼西亚是全球镍生产原料红土镍矿的主要供应国,其占全球镍生产原料市场的份额高达20%。印度尼西亚开始实施出口禁令将对中国不锈钢生产企业造成极大影响,因为中国不锈钢生产企业从印度尼西亚进口的镍矿占到其生产镍铁所需的一半以上。
在过去几年,镍是全球大宗商品市场中表现最差的一个,由于在遇到困境的不锈钢市场镍供应过剩,镍价格自2011年初以来下跌了一半以上。但是,印度尼西亚出口禁令被一些市场人士解读为成为镍市场游戏规则改变的一个重要因素,主要原因是目前尚没有充足、可替代的镍资源用于生产镍铁,即没有充足的红土镍矿可以生产低等级镍铁。
市场分析人士称,由于印度尼西亚原矿出口禁令将抑制镍铁生产,未来一年全球镍市场很有可能会陷入供应不足的境地。据澳大利亚麦格理集团估算,由于镍铁产量将下降1.5%,全球金属镍过剩量将从2013年的15万t降至2014年的3.5万t。
然而,全球金属镍库存量预计将超过今年产量,因此2014年全球金属镍价格不会大幅攀升。但高盛集团估计今年一季度末金属镍价格将达到17000美元/t,相比目前价位上涨19%。
由于较高的原料成本将导致不锈钢价格走高,印度尼西亚政府有关矿石出口禁令的实施对中国不锈钢市场心态变化产生很大影响。但由于目前不锈钢市场表现仍很平静,截至目前印度尼西亚原矿出口禁令的影响尚没有显现。
据麦格理集团估计,2013年中国镍铁产量占到全球总供应量192万t的四分之一。该集团估计,目前中国镍矿库存约为3200万t,而这一库存量足以满足今年镍铁生产的需求。不过,分析师大都预计今年中国镍铁产量增速将明显下滑,预计产量为50万t,而2013年中国镍铁产量为48.1万t,2012年为36万t。
近日印度尼西亚政府开始实施矿石出口禁令,而该禁令是该国寻求从原料供应商转变为成品供应商,到2025年使印度尼西亚成为全球主要经济体战略的一部分。通过推动本国采矿业开发并发展下游加工产业,印度尼西亚政府希望利用其丰富的自然资源获得更高的收益。但是,令人担心的是,缺乏基础设施、商品价格较低和蓬勃发展的采矿业各方之间缺乏协作将导致许多矿业公司在其满足新需求之前将被迫关闭。
在目前印度尼西亚镍加工产能非常有限的情况下,中国企业已经表示将在印度尼西亚加速建设镍铁厂生产镍铁,其后所生产的镍铁可以出口到世界最大的镍铁消费国中国。据分析师估算,在印度尼西亚建造每年15万-20万t的镍加工产能,可能需要投资120亿美元。
印度尼西亚出口禁令是否能够持续是另外一个问题。一些市场分析人士确信未来几个月印度尼西亚的采矿法规可能会出现变化,因为今年4月和7月印度尼西亚将分别举行议会和总统选举。即便选举后有关政策没有变化,但分析师还是担心出口禁令将严重影响印度尼西亚出口收入,对目前经常帐户赤字增加产生更大的压力,使印度尼西亚货币进一步疲软。
虽然印度尼西亚矿石出口禁令对金属镍市场带来一些影响,但并不是所有的市场分析人士都认为金属镍价格未来看涨。一些分析师仍在等待以观察该禁令在印度尼西亚未来如何发展,并且指出仍有许多新镍矿正在加紧建设。