《全球铁合金网》2013-7-1:南非媒体报道,由于曼德拉病情危急,南非总统祖马决定取消6月27日前往莫桑比克参加一次地区峰会的访问行程。自今年6月8日以来,曼德拉前总统因为肺病一直住在比勒陀利亚的一所医院里,由此牵动着全球不少方面的紧绷神经。曼德拉先生对于南非种族和解的特殊贡献以及特殊保护黑人经济权益的不遗余力,已经深深地影响了彩虹之国近20年。
1、 南非铬资源有挑战
南非是全球最大的铬矿资源国,占据全球铬资源储量75亿吨的72.4%左右,约55亿吨。包括中国在内的全球许多企业,前赴后继地到非洲之南投资铬矿开采以及铬铁生产。由于人文环境以及政策差别等原因,大都遭遇了不少的困难和挑战。不仅铁路、码头等基础设施不足,而且电力短缺的困难似乎长期无解。1994年推出的《黑人经济振兴法》(Black Economic Empowerment Act,BEE)尤其增加了外国投资者的挑战难度,致使一些先知先觉的投资者从2005年开始不断卖出在南非的铬矿乃至铬铁实业资产,后续接盘者大多承接了至今难解的难题,导致生产经营始终难以顺畅。
2、中国铬铁持续增产
在南非铬铁进入中国数量减少的同时,中国本土的铬铁产量逐年攀升,2000年仅仅35万吨,2010年还只有185万吨,2011年也才235万吨,2012就上升到306万吨,已经超过南非当年的铬铁产量约280万吨,就此雄踞全球。预计2013年将继续增长并达到新高峰的380万吨,很可能在2015年攀至550万吨左右的历史绝顶。
3、中国进口停滞不前
自2010年以来,中国进口铬矿就可能意味着亏损的惨痛现实已经让不少贸易商相继远去。中国进口铬矿的数量因此在2012年出现了减少,只有929万吨,比2011年944万吨减少15万吨。仔细分析国别来源,南非铬矿在2012年下降19万吨(2011年467.46 万吨,2012年448.65万吨),超过了进口总量减少的15万吨,意味着南非铬矿是2012年中国进口量下降的最直接原因。与此同时,南非铬铁的进口量也从2011年114.18万吨下降到83万吨,2013年5月进入中国的数量已经下降到4.444万吨。
2013年1-5月进口铬矿累计488.7万吨,虽然比2012年同期373万吨多出115.7万吨,却几乎与2011年同期436万吨塔体持平。反观铬铁产量(2011年235万吨,2012年306万吨,2013年预计380万吨)应该带动的铬矿需求增长,今年进口的铬矿总量不说偏少,至少不能算多。
4、南非铬矿占比显著
鉴于中国缺乏铬矿资源,中国铬铁产量的高歌猛进势必带动进口铬矿的一路上行。在2012年完成彻底去库存化以后,铬矿进口在2013年1-5月恢复了与铬铁产量增长大致同步的相似上涨态势,达到488.88万吨,其中南非铬矿279.2万吨,约占总量的57%。南非铬矿在中国市场的占比可见一斑。可以说,南非社会局势的变迁必将牵动中国铬矿保障的心理。
5、同矿不同价显纠结
尽管2013年1-5月累计进口的488.88万吨与2010年同期的436万吨的绝对数量相差不大,却给中国铬矿现货市场带来了无谓的混乱。个别经验主义者与刚入行新锐根本不理会中国铬铁产量高速增长所必须的铬矿保障数量同步增长,简单地比较2010、2011、2012年的铬矿进口量及其对应的行情变化,然后草率得出似乎当然的行情趋势性判断结论。这就给大部分不擅长潜规则的现货销售者带来了灾难性挑战:同样的铬矿,同样的买家,供货渠道不同,成交价格迥异。
6、品质差异价值不同
客观分析南非的铬矿与铬铁,确实不属于高品质范畴。南非铬铁的Cr含量约50%左右,属于炉料级别。传统的南非粉与南非块,其Cr2O3含量及铬铁比都不高,价值相对土耳其高品位矿明显较低,因此给中国铬铁厂家提供了降低成本的重要选择。近两年来,由于深入南非采购矿山一手矿石的商家增多,小矿山有了更多的销路选择,曾经必须严格履行品质责任的压力减少。致使2013年到港的南非铬矿出现了更多的品质争议,由此也给整个南非铬矿价格蒙上了阴影。
南非主流矿山的品质非常可靠,实际价值不会便宜。这个基本认识虽然被大多数中国铬铁高炉以及买家已经充分了解,却无法阻拦“潜规则”在铬矿现货市场的魅影潜行。很多人都非常奇怪,在铬铁企业几乎完全私有化的市场环境里,为何能够残存“人云亦云”的荒唐现象?行业生态尽管如斯,情绪确实无助团结。
7、资金不再压制矿价
6月30日是一年中的关键日子,不仅是一年时间的分界,更是银行及企业的财务报表中考。最近突然爆出的银行间“钱荒”,加剧了个别“跳楼价”故事的悲剧上演,部分现金流充沛的买家乘机狠杀价、多囤货。央行测试已经告一段落,7月1日后的新一轮货币释放高潮就在眼前,“狼来了”的恐慌已经过去。精明的采购人员正在行动,因为铬铁高炉实在不敢停产。
8、铬铁涨价效应显现
笔者上周走访西南铬铁厂家,有企业告知已经签订到厂承兑7500元/吨的高碳铬铁合同,普遍售价也在7000元以上,印证了笔者此前关于铬铁至少上涨200元/吨的预测。如果把全国各地的电价优惠直接降低生产成本的因素考虑进去,以4月份的电价成本为基准推算,真实的铬铁市场价格上涨幅度显然已经超过200元/吨。当然,或许有人以某钢厂公布的采购价格为由说明铬铁价格并没有多少上涨,实际情况到底如何?行内都知道。
青山等不少不锈钢厂已经明显加大了7月的铬铁采购量,预示着铬铁价格仍将维持小幅上涨的态势,由此扩展了铬矿现货价格的上行空间。鉴于2013年1月进口21.7万吨铬铁的冲击实在惨烈,估计鲜有商家或工厂愿意看到进口铬铁再度肆掠中华大地。
9、土耳其动荡的启示
2013年5月28日传出的伊斯坦布尔地方政府准备拆毁该市加济公园、兴建商业中心和兵营消息,引发了抗议并最终演变为示威冲突,土耳其81个省中有77个省举行过603次游行。6月15日晚,土耳其政府动用2000多名防暴警察对塔克西姆广场强势清场。事情并没有因此结束,反而引发了更广泛的全国性总抗议,仅6月17日就出现了约80万人的总罢工,至今倘未平息。毫无疑问,席卷土耳其全国的罢工及抗议活动必将波及铬矿开采、洗选及运输。
土耳其铬矿价格必将因此打上问号,无论如何,矿价不应失去理性,毕竟“42土块低于USD300有利于中国铬铁产业健康发展”。
10、南非开矿成本上升
6月5日,南非兰特兑美元首次跌破10:1的心理关口,与2010年相比几乎贬值了一倍。2013年5月,南非标准银行房屋价格指数同比增长10.3%,环比增长0.5%。回首2012秋季席卷南非的罢工浪潮以及2013年5月再度出现的罢工事件,无不显示了持续通胀所衍生的严重后果:生活及综合成本全面上升。尽管所有中国铬铁生产企业都希望将不锈钢厂家传递的铬铁价格倒推给南非铬矿,心情可以理解,但“情绪无法淹没南非铬矿成本”。
南非经济在2013年第一季度的增长率只有0.9%,祖马总统曾在6月初表示,为实现预期的2.7%年增长率,在今年剩余的三个季度中,经济增长率必须有所提高,否则无法应对失业、贫困和不平等问题。南非国家发展计划(NDP)要求南非的年经济增长率在3.5%以上,才能使南非经济步入正轨。
近年来绯闻不断的祖马总统能否在全力应对曼德拉先生病情德同时,实现经济高速增长,保持社会稳定?估计谁也难以断言。不过,为了提升政府的财力,5月末一度传出的南非铬矿出口加税消息,显然不是空穴来风。毕竟采矿业是南非的支柱,政府收支恶化后难免首先会向采矿业伸手。
总之,7月1日正在临近,影响铬矿行情的各种因素更加明晰。我们首先从东方祝愿非洲的曼德拉先生早日康复,同时期待来自南非的铬矿能够早日回归品质稳定与价格合理的正途,并由此促进铬矿市场乃至整个铬铁产业的有序、健康、稳定运行。(上海晋能资源 李强供稿)