本周(12.13-12.17)铁合金市场近期成交一般,但部分品种因库存偏紧现货价快速上涨。在宝钢上调1月钢材价格后,武钢等钢厂也相继调整报价,且钢市呈现稳中趋升的走势,相关钢厂开始小批量采购铁合金,但采购价未明显提升,因而大部分铁合金品种涨势不明显。普通合金市场仅铬铁震荡上行,而特种合金仅钼铁大幅飙升,但钢市小幅趋升,将带动铁合金市场需求向好,后市铁合金仍有回升的动力。
一、国际铁合金市场情况
铬系合金,欧洲市场铬铁全面上涨,现货成交向好。铬99%报13000-14000美元/吨,涨500-900美元/吨。美国高碳铬铁成交价约为1.29-1.35美元/磅。欧洲高碳铬铁在1.2-1.3美元/磅,低碳铬铁2.1-2.2美元/磅。铬矿方面,铬矿市场成交活跃,询盘增多,尤其是宁夏、内蒙地区厂家相继开工,对铬矿需求有所增加。港口部分贸易商封盘待涨,继续看好后市。现连云港南非44%粉矿50-52元/吨度,印度50%精矿报58-59元/吨度,土耳其42%块矿报66—67元/吨度,涨1元/吨度。
锰系合金报价整体变化不大,欧洲高碳锰铁1100-1150欧元/吨,欧洲硅锰1020-1100欧元/吨(含硅14-25%,含锰65-75%,块状,欧洲市场交货价),美国高碳锰铁0.6-0.64美元/磅(匹兹堡仓库交货价)。锰矿,进口港口锰矿持续平淡,国产锰矿产量增长趋缓。由于锰铁企业对锰矿需求量较低,成交不佳,加上气温下降,开矿困难,导致锰矿企业开工率下降,后市锰矿以稳为主。
硅系合金,国际现货价小幅上扬,国内市场震荡下行。硅铁98.5%涨30美元/吨,报2600-2680美元/吨。欧洲硅铁1500-1550欧元/吨,;美国硅铁1.1-1.15美元/磅;香港硅铁在1600—1650美元/吨,跌70美元/吨。
钒系合金,国际钒铁成交冷清,现货价趋跌。美国钒铁12.90-13.75美元/磅,跌0.1美元/磅;欧洲五氧化二钒价格报6.3-6.9美元/磅。
钼系合金,国际钼铁稳中有升,美国市场报17.3-17.9美元/磅;欧洲钼铁41-42美元/千克,涨0.5美元/千克。
国际铁合金现货价波动不大,且临近圣诞节,需求一般,短期现货价将缓慢回稳。
二、国内铁合金市场情况
铬铁需求较好,现货价震荡上扬。一方面各钢厂下月采购价有所上调,同时钢厂采购量小幅增长;另一方面,港口铬矿价格仍较坚挺,铬铁厂家成本价较高,因而只能提高铬铁出厂价。因贸易商对后市看好,也逐步备货,以致铬铁市场需求量持续增长。现高碳铬铁出厂价在8900-9000元/基吨,涨100-200元/基吨,市场价维持在9100-9200元/基吨。除高碳铬铁报价上行外,低、微铬铁也悄然上涨,低铬在15500-15600元/吨,微铬在16000-16200元/吨,涨300-400元/吨。目前铬铁库存略显紧张,后市仍被看好。
锰铁市场氛围有些“沉闷”,市场各商家报价以平盘居多。商家稳市,主要是下游需求不佳,而前期锰铁到货成本价较高,不愿低价抛售,普遍保持观望心态。虽然锰矿价格未下调,但锰铁企业开工率不足,以及钢厂近期采购量不大,因而锰铁市场价整体走势较低迷。现高碳锰铁主流价在8000-8200元/吨,现货价暂稳。中碳锰铁出厂价在10600-10800元/吨,商家报价较低,预计后市锰铁回调空间有限。
硅锰市场成交放缓,但各厂家开始稳市。主要是广西、湖南等地区硅锰成本价较高,但下游需求量却持续减少,厂家库存压力加大。尽管如此,国内大部分钢厂尚未继续下调硅锰采购价,因而各厂家正投入积极稳市行动中。从成本来看看,硅锰现货价下行空间不大,而当前钢材价格酝酿上涨的动力,因而后市钢厂对硅锰的需求量或有所好转,将抑制硅锰现货价再度走低。现硅锰主流价在8000-8300元/吨,局部报价略高,但成交并不理想。
硅铁市场跌势尚未止住,但西北地区部分厂家未出现大面积企业开工,只是下游需求放缓,一些厂家急于出货,报价相对较低。鉴于当前硅铁市场报价混乱的情况,部分商家谨慎采购,而钢厂方面招标价不高,因而短期内硅铁难明显反弹,也难很快止跌。现硅铁主流出厂价在7200-7400元/吨,跌200-300元/吨,75#硅铁出厂价在7500-7700元/吨。目前厂家库存不再大幅增长,在钢市震荡趋升的背景下,后市硅铁需求或将好转,现货价下行空间将缩小。
钒铁市场成交一般,陷入涨跌两难的境地。一方面五氧化二钒仍较坚挺,主流价维持在8.5-8.6万元/吨,厂家普遍反映成本价较高。另一方面,钒铁成交量不大,相关钢厂继续低价采购,使一些厂家出货量持续下降,因而部分厂家欲调整报价。此时,国内钢材价格呈现稳中有升的走势,一些厂家开始观望,短期内以稳为主。
钼铁现货价大幅飙升,成交转好。国际钼铁价格上涨,也拉动国内钼铁价格回升,同时,钼精矿资源供应紧张,现货价上涨,导致厂家成本价上扬,于是各钼铁企业相继上调钼铁报价。现货价调整,商家库存不足,而厂家现货较少,此时钼铁需求有所好转,于是钼铁价格全面上扬,涨幅较大。现钼铁主流价在14.2-14.3万元/吨,涨0.5万元/吨,部分商家更看好后市,预计周末钼铁价格可能达14.5万。
钨铁市场需求一般,但钨精矿持续高位运行,支撑着钨铁价格高位震荡。虽然钨精矿价格小幅回调,但报价仍在10万元以上,因而钨铁主流价报价未明显回调,现货价维持在17万元/吨,涨0.5万元/吨左右。钛铁市场成交转好,但因厂家库存量较大,钛铁现货价以平稳为主。现低钛在10600元/吨,中钛在15000元/吨,高钛在25000元/吨。
三、影响铁合金市场相关因素
1、铁合金供需情况
11月铁合金产量达192.4万吨,同比下降16%;环比下降10.2%。铁合金产量下降,而国内粗钢产量也同时回落,因而铁合金市场需求未明显好转,钢厂方面囤货的积极性不高,也未导致铁合金价格大幅攀升。目前铁合金资源相对充足,后市现货价上行放缓。
2、钢市对铁合金市场的影响
宝钢、武钢等钢厂相继上调下月钢材价格,在钢厂上调报价的情况下,后市钢材价格或将震荡上行,而钢厂方面不会大规模限产,此时,对铁合金需求量或将小幅增长,因而后市铁合金现货价仍存在小幅回升的可能性。
3、宏观方面
近期,央行频繁动用数量型工具,四次上调存款准备金,收紧银行体系流动性。不过专家表示,数次上调对流动性的影响总体较温和,预计回笼之后仍有高达万亿的增量基础货币从财政存款和外汇占款两大暗道流出,因而调整之后流动性总体仍较为宽松。因央行未加息,钢市整体表现较好,对铁合金市场也是个利好。
四、下周市场走势展望
钢厂上调下月钢材价格,而钢材市场也呈现小幅攀升的走势,相关钢厂对铁合金采购价未下调,且相关钢厂采购价呈现上调的态势。因粗钢产量在后期将持续增长,加上各钢厂检修完工,钢厂将加大原料的储备,因而铁合金市场需求或将转好。而铁合金当前成本价较高,后市铁合金市场或将缓慢回升。