《全球铁合金网》2010-10-22:
本周主要宏观事件汇集:
1.美国9月工业产值下滑,反映出美国摆脱经济衰退的主要驱动力有所放缓。美国9月工业产值意外月比下降0.2%,美国9月设备使用率为74.7%,而分析师先前预期美国9月工业产值月增0.2%,设备使用率为74.8%。按照年率进行计算,美国9月工业产值年比上升5.4%。继8月上升0.1%之后,美国9月制造业产值下降0.2%,制造业设备使用率从8月的72.3%降至72.2%。9月工业生产萎缩,为逾一年来首见,暗示经济成长缓慢,肯定将导致美联储采取进一步措施刺激经济。
2.美国全国住房建筑商协会(NAHB)18日公布,10月份衡量建筑商对单户型住宅销售前景看法的指数上升3点至16,为五个月来首次上升。数据显示,美国10月份住宅建筑商信心增强,但仍显疲软,因美国住房市场仍未摆脱长达数月的供应过剩局面,而且失业率也依然处于26年高位附近。
3.国际铅锌研究组织预计今明两年全球精炼锌市场仍处于供应过剩当中,2010 年过剩233,000 吨,2011年过剩161,000 吨。国际铅锌研究组织预计2010年精炼锌产量增加10.9%至1253万吨,2011年锌产量增加5.6%至1323万吨;2010年全球锌需求增加13.1%至1230万吨,2011年全球需求预计进一步扬升6.3%,至1307万吨。我国8月锌产量达433,000吨,同比增长5.1%;1-8月锌产量同比增加23.9%至332.7万吨。
4. 中国央行19日晚间意外宣布近三年来首次加息。自20日起,同时上调金融机构人民币一年期存贷款基准利率各0.25个百分点。这也是2008年中国央行连续五次降息以来,中国首次调整基准利率。市场认为央行此次意外加息可能主要为应对9月居民消费价格指数(CPI)的较高水平,并对数月以来的负利率进行修正,同时亦配合房地产调控政策,对于目前部分经济结构上的过热进行抑制。
5. 中国国家统计局周四公布的数据显示,中国三季度国内生产总值(GDP)同比增长9.6%,109月GDP则同比增长10.6%。另外1-9月居民消费价格指数同比上涨2.9%,工业品出厂价格同比上涨5.5%。全社会固定资产投资同比增长24%,规模以上工业增加值同比增长16.3%。从上述经济数据的表现来看,基本符合之前市场的预估,经济再次探底的可能不大,通胀的风险悄然来临。
6. 根据省政府的要求,韶关冶炼厂于2010年10月21日实施全面停产,现正积极配合政府的相关调查。目前,北江干线全线水质基本稳定,铊超标造成的影响得到有效控制,沿线政府和有关部门正在按照省政府的要求,采取有效措施,确保供水安全。对于韶关冶炼厂停产的影响,中金岭南称,2010年公司计划生产铅锌精矿金属量32.53万吨,冶炼产品铅锌金属产量42万吨(其中韶关冶炼厂35万吨)。截至2010年9月30日,公司已生产铅锌精矿金属量23.26万吨,冶炼产品铅锌金属产量31.23万吨(其中韶关冶炼厂25.62万吨)。韶关冶炼厂的停产将直接减少公司今年冶炼产品铅锌金属产量及相关营业收入。
伦敦市场方面:本周伦锌先抑后扬,周一美联储公布美国9月工业生产数据逊于预期,疲弱的数据暗示美联储必须进一步采取措施来刺激经济,伦敦金属大多收涨,虽然美元上扬对锌价带来压力,但美股强势提振伦锌走高,报收2437美元高位。当中国央行宣布自10月20日起上调金融机构人民币存款基准利率0.25个百分点,推动美元走高拉升至78.3点,伦锌承压下跌,探至10日均线处,跌幅达2.94%。周三因美国量化宽松相关报道打压美元下跌,美元指数重回77点附近,美元走软刺激对工业和商品类股的全面买盘,强劲的公司业绩巩固了美股涨势,受此影响伦锌重现涨势,收于2447美元,录得本周最高涨幅3.46%。周四中国公布的良好GDP数据提振了市场对未来需求信心,以及中国第三大锌生产商深圳中金岭南公司旗下韶关冶炼厂被要求停产,受此消息提振,锌价触及数个月高位,走势强势上扬。伦敦金属交易所注册的锌库存一周减少1000吨,本周累计至608775吨。
LME本周锌库存:
日期
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10.18
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10.19
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10.20
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10.21
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10.22
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LME锌
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607325
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607300
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606425
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605775
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607250
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增减
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-925
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-25
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-875
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-650
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+1475
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国内期市方面:本周沪期锌整体呈现上涨走势,周一沪期锌主力低开后走势波动频繁,因午盘美元反弹至77.3点附近,拖累沪锌主力下滑至19300-19400元区间整理,尾盘又因国内股市回落的影响下挫至5日均线下方,收于19255元/吨,跌160元。周二由于美国9月工业生产呈现下滑,沪期锌受外盘影响小幅高开于19520元,盘中一度冲高至19780元,但未能站稳高位,走势逐渐回落。周三主导金属市场的焦点在于央行意外加息的消息,令沪期锌低开于18980元,在10日均线处得到支撑。而在美元回落提振伦锌反弹以及国内股市突破3000点的带动下,沪锌稳步上扬,表现出较强的抗跌性,表明市场乐观看多的格局不变。受到国内乐观的经济数据支持,周五沪期锌跟随外盘大幅升高,同时广东省重要冶炼厂停产的消息推动盘中价格大幅飙升。近期有色金属价格主要凸显金融属性,但短期美元料将小周期反弹,国内股市也可能出现连续拉涨后的调整,种种因素下沪锌短期也可能出现回调。上期所本周锌库存量为283472吨,较上周增加1066吨。
现货市场综述:本周现货锌价强势上涨。我网周一报普通0#锌在18600-18700元/吨,本周五报在19100-19200元/吨;1#锌周一报18550-18650元/吨,本周五报在19050-19150元/吨,同比上涨500元/吨。周初国内期锌表现较为反复,下游在走势不稳的情况下观望气氛浓重,0#锌在18600元/吨附近成交活跃。受国内加息影响引发金属价格全线下挫,现货锌价承压下跌至18550元/吨附近,部分商家趁低补货积极,成交气氛有所转好,可见加息对现货锌市的交易影响并不大,经过一天的调整后锌价再度呈现强劲涨势,为锌市带来信心,不少贸易商对后市持看涨态度,追高进货意愿提振。周五沪锌在中国三大锌生产冶炼厂被要求停产的情况下,带动现货价格出现大幅上扬,宏观经济与基本面因素有助于提振需求前景,锌价后市的上涨动力将会更大。