路透社消息,伦敦金属交易所 (LME) 周四推出了全面措施以重振其萎靡不振的镍合约,包括计划缩短可按合约交割的新品牌镍的等待时间和报废费。
由香港交易及结算所 (HKEx) 拥有的全球最大、历史最悠久的金属交易场所宣布了一长串措施,其中包括解决低库存水平和提高电子交易流动性的举措。
有 146 年历史的伦敦金属交易所 (LME) 计划与港交所旗下的中国前海商品交易所 (QME) 合作,推出镍冰铜等较低品位镍的交易,这些镍在全球产量中所占比例越来越大。
LME 高品位镍与低品位镍产量激增之间的脱节是 2022 年 3 月 8 日价格混乱的主要驱动因素,这迫使 LME 自 1988 年以来首次取消镍交易并暂停交易。
该交易所计划在去年镍价波动后永久对所有金属实施每日价格限制,不过它将把主要金属铜和铝的价格上限从 15% 收紧至 12%。
LME 的“行动计划”是对管理咨询公司奥纬咨询 1 月份报告的回应,该报告就如何防止市场扭曲和改善风险监控向 LME 提出了建议。
LME 表示还将考虑增加粗镍粉作为交割条件,并计划将新品牌的等待期缩短至三个月。
一位业内消息人士称,这通常需要六到九个月,但也可能需要更长时间。
“虽然不影响 LME 关于冶金或负责任采购标准的要求,但这种方法允许新的……镍生产在经过三个月的定期样品分析后进入 LME 市场,”该交易所表示。
“LME 还宣布免除新品牌的上市费用。鉴于亚洲……镍产量的显着增加,LME 认为可以投放市场的额外库存将增加流动性。”
金属行业消息人士称,这为中国青山控股和其他印尼生产商向 LME 系统提供镍开辟了道路,但由于印尼镍的碳足迹非常高,因此需要谨慎行事。
经纪商 Marex 的 Al Munro 表示,该合约的潜在扩张打压了 LME 镍价,午后交易中镍价下跌 2.1% 至每吨 23,250 美元。
“探索允许其他形式的可交付材料的方法是积极的一步,”蒙罗说。
LME 镍合约的交易量在去年的危机后大幅下跌,目前接受全板和切割阴极、球团矿、煤球和圆形。
这些建议基于 LME 在危机后不久采取的措施,包括 15% 的每日价格限制和所有实物交割金属的场外交易 (OTC) 头寸报告。
新镍市场
LME 希望在中国的 QME 上帮助引入硫酸镍和冰镍的“2 级”镍现货市场,因为只有全球产量的约 21%,即约 650,000 吨,可以根据 LME 镍高品位合约进行交割.
该交易所还表示,在 2021 年转向混合模式后,将寻求增加其电子平台的流动性,即使用公开喊价交易获取官方价格,但使用电子交易获取收盘价。
“LME 将在今年晚些时候与市场接洽,以进一步加强建立电子流动性,”它说。
英国金融市场行为监管局本月对一家英国交易所展开首次调查,调查其是否存在与 LME 去年停止镍交易的决定相关的不当行为。
此举引发了投资者诉讼,而镍合约仍未兑现,交易量下滑,该行业没有有效的全球参考价。