伦敦金属交易所 (LME) 周二表示,在对去年的镍危机进行审查后,它将在 3 月底之前制定如何实施建议以防止市场扭曲并改善风险监控。
在动荡凸显 LME 监管缺陷数月后,镍合约仍处于破裂状态。交易量和流动性正在下滑,导致镍行业没有全球参考价。
对主要生产国俄罗斯入侵乌克兰后供应的担忧以及大量空头头寸的削减,或对镍价下跌的押注,在 3 月 8 日的无序贸易中达到高潮,价格在数小时内翻了一番,达到每吨 100,000 美元以上。
世界上最大、历史最悠久的金属论坛当天取消了所有镍交易,并为此自 1988 年以来首次停市。
去年 6 月,它任命管理顾问奥纬咨询 (Oliver Wyman) 对镍交易的崩溃进行审查。
“这是一份很好且公正的报告,它清楚地指出了我们需要改进的地方,”LME 首席执行官马修张伯伦告诉路透社。
这些建议基于 LME 在危机后不久采取的措施,包括 15% 的每日价格限制和所有实物交割金属的场外交易 (OTC) 头寸报告。
建议包括扩大 LME 的风险和控制职能以识别和防止市场扭曲、监控场外交易市场的重大风险以及收紧规则和执法流程。
张伯伦表示,建议的范围从“相当直接的实施……到相当多的技术工作”,以及“实施将持续相当长的一段时间”。
该报告还建议改进运营准备以管理极端事件和更严格的价格波动控制。
担忧得到证实
“独立审查证实了我们的担忧,即 LME 缺乏应对 2022 年 3 月镍危机的系统和控制措施,”管理基金协会 (MFA) 全球监管事务负责人 Jennifer Han 表示。
“至关重要的是,强有力的监管审查将解决 LME 监管职能失灵的问题。”
英格兰银行和金融行为监管局在 4 月份对镍交易暂停展开了全面调查。
监管机构表示,这一事件凸显了人们对这家拥有 145 年历史的 LME 透明度的质疑,他们将决定是否应采取进一步行动。
FCA 正在调查交易所如何处理这一情况,而英国央行正在调查 LME 的清算所。
部分问题在于,只有约 21% 的全球产量或 650,000 吨可以根据 LME 镍合约交付。
“LME 镍业委员会将继续探讨 LME 镍业合约的任何变化……是否可能对市场有利,”LME 表示。
该交易所表示,预计很快将宣布恢复去年 3 月暂停的亚洲镍交易,预计这将有助于提振市场流动性。