以AQRCapitalManagementLLC为首的一组对冲基金表示,在伦敦金属交易所有争议地取消了数十亿美元的镍交易并暂停市场后,他们在动荡的几天内总共损失了9500万美元。
周五,该基金组织申请迫使LME交出与3月8日(交易取消当天)的两个关键电话有关的信息。AQR首席投资官克利福德·阿斯内斯(CliffordAsness)一直是对LME在危机期间的行为最直言不讳的批评者之一,他将这些事件描述为“我见过的最糟糕的事情之一”。
LME已经面临监管调查,以及JaneStreet和PaulSinger的ElliottInvestmentManagement就其处理3月镍危机的方式提起的单独诉讼,当时由于持有大量空头头寸,导致期货在24小时多一点的时间内飙升250%大亨向光大。
LME的回应是暂停市场一周,并且——最具争议的是——取消了以最高价格进行的约39亿美元交易。
这些基金的律师保罗麦格拉思在听证会上说:“这些决定是前所未有的,不合常理。”“这些影响将使某些参与者受益,比如卖空者。”
在法庭文件中,申请人的律师表示,伦敦金属交易所“直截了当地拒绝”提供文件来支持其声称其行动对于保护市场是必要的说法。申请者还包括DRWCommoditiesLLC、FlowTradersBV、CapstoneInvestmentAdvisorsLLC和WintonCapitalManagementLtd.,蒙受了“总计约9500万美元”的损失。
联名信
由于伦敦金属交易所作为公共机构的法律地位,Elliott和JaneStreet正在通过司法审查的方式提出索赔。AQR和其他基金于9月向伦敦商业法院提交了初步请求,要求LME提供文件。
在反对这些基金索赔的法庭文件中,LME的律师透露,AQR和Elliott在挤压之后联合写信给交易所,并且在4月份,交易所以“详细说明其决定的原因”回应了这两家交易所。”
LME表示,虽然Elliott随后对LME提起法律诉讼,但“AQR停止与受访者通信并袖手旁观”。
LME的律师还回应了基金明显声称取消交易以保护青山和其他空头头寸持有人的说法。该交易所并未采取行动保护任何特定的市场参与者,其“关注的是系统性风险以及多重、同时无序违约的潜在灾难性影响。”