《全球铁合金网》2022-10-14:英国央行周四表示,伦敦金属交易所 (LME) 清算所在对其基本金属服务进行压力测试时,几乎耗尽了全部违约基金。
LME 被迫在 3 月初停止镍交易并取消交易,此前价格上涨一倍至每吨 100,000 美元以上,消息人士将其归咎于全球最大生产商之一的空头回补。
英国央行的一份报告称,英国金融体系的中央对手方 (CCP) 具有“弹性”,但表示在对 ICE Clear Europe、LCH 和 LME Clear 进行首次公开压力测试后存在重大差异。
在伦敦运营的中央交易对手是全球金融体系管道的关键部分,因为它们在帮助清算主要金融机构之间的交易方面发挥着作用。
“虽然压力测试是探索性的,没有通过失败评估,但结果证明了英国 CCP 的整体弹性,”英国央行副行长 Jon Cunliffe 在一份声明中表示。
英国央行表示,它检查了中央对手方是否能够抵御市场压力情景以及两个最大的清算成员集团同时违约。
英国央行表示:“没有 CCP 经历过预先融资资源的完全耗尽或负流动性余额。”
报告称:“然而,CCP 及其清算服务的结果差异很大。”
报告称:“如果将银行对集中成本的估计包括在内,一个 CCP 清算服务 (LME Base) 的损失会导致违约基金几乎全部耗尽。”
包括英国央行在内的英国金融监管机构于 4 月对 LME 如何暂停镍交易进行了全面调查,LME 也委托进行了自己的独立审查。
LME 在其镍危机之后将其清算所违约基金从 4 月翻了一番,达到 20.75 亿美元,这引发了针对该交易所的诉讼。
英国央行的 CCP 演习于 2021 年 10 月开始,旨在与当时每个 CCP 经历的最严重的历史市场压力情景一样严重。
最近几周,一些英国政府债券价格出现创纪录的下跌,由于养老金行业使用的负债驱动投资 (LDI) 基金存在抛售风险,英国央行不得不稳定市场。
Cunliffe 说:“我们将让这些 CCP 了解我们的调查结果,这将有助于银行有针对性地进行监管,并为 CCP 的风险管理方法提供信息。”