《全球铁合金网》2021-10-28:美国铝业公司(纽约证券交易所代码:AA)今天公布了其最高的季度净收入和每股收益,超过了上一季度创纪录的财务业绩,并继续从强劲的铝价中获益。
第三季度亮点
收入增至31亿美元,环比增长10%
创下季度净收入3.37亿美元和每股收益1.76美元的记录
调整后净收入环比增长39%至3.91亿美元,不包括特殊项目的调整后EBITDA环比增长18%至7.28亿美元
宣布计划在巴西圣路易斯的Alumar冶炼厂重启268,000公吨缩减铝产能,并于2022年第四季度全面投产
赎回了5亿美元的高利率票据;到2027年没有债务到期
截至2021年9月30日,资产负债表的总债务为18亿美元,净债务为3.5亿美元;调整后的净债务比例为17亿美元,低于公司20亿至25亿美元的目标范围
从运营中产生了4.35亿美元的现金;本季度末现金余额为14.5亿美元
财务业绩
M,每股金额除外 |
3Q21 |
2Q21 |
2020 年第三季度 |
收入 |
3,109 美元 |
2,833 美元 |
$2,365 |
归属于美铝公司的净利润(亏损) |
337 美元 |
309 美元 |
$(49) |
归属于美铝公司的每股收益(亏损) |
1.76 美元 |
1.63 美元 |
$(0.26) |
调整后净收入(亏损) |
391 美元 |
281 美元 |
$(218) |
调整后每股收益(亏损) |
2.05 美元 |
1.49 美元 |
$(1.17) |
扣除特殊项目的调整息税折旧摊销前利润 |
728 美元 |
618美元 |
$284 |
美铝总裁兼首席执行官罗伊·哈维(Roy Harvey)表示:“我们一直在整个公司实施的战略工作帮助我们有效地从非常强劲的市场基本面中获益,并实现了另一个创纪录的盈利能力的出色季度。”
“今天,美国铝业更强大,为未来做好了更好的准备,我们计划继续保持积极势头,并在整个商品周期中始终如一地创造价值,”哈维说。
2021年第三季度业绩
收入:铝和氧化铝价格上涨,以及增值产品的溢价提高,推动收入环比增长10%至31亿美元。环比来看,原铝第三方实现平均价格上涨13%。
出货量:在铝业方面,由于San Ciprián冶炼厂在第二季度完成了累计库存销售,并且第三季度加拿大冶炼厂缺乏轨道车供应,因此第三方总出货量环比下降6%。增值铝产品的出货量,包括特定形状和合金,如方坯、板坯、铸造和棒材,环比下降5%,主要是由于欧洲销售,第三季度季节性较低。在氧化铝方面,第三方出货量持平。
产量:铝产量与第二季度的强劲产量保持一致。由于Alumar炼油厂的卸船机损坏,西澳大利亚和巴西的产量下降,氧化铝部门的产量下降了4%。7月卸船机损坏使Alumar的炼油产量减少了约三分之一。10月初,通过使用临时起重机卸载铝土矿,Alumar的氧化铝生产恢复到约95%的产能。正在计划对卸载机进行永久性维修。
归属于美铝公司的净收入为3.37亿美元,即每股1.76美元,比上一季度的净收入3.09亿美元或每股1.63美元有所改善。创纪录的业绩主要是由于铝和氧化铝价格上涨,部分被前Eastalco工厂出售后第二季度没有收益以及原材料和能源成本上涨所抵消。
调整后净收入环比增长39%,达到3.91亿美元,即每股2.05美元,不包括特殊项目净额5400万美元的影响。值得注意的特殊项目包括关闭查尔斯湖设施阳极部分的2800万美元费用和2200万美元的债务赎回费用。
不包括特殊项目的调整后EBITDA环比增长18%至7.28亿美元,主要是由于铝和氧化铝价格上涨。
现金:美国铝业在本季度结束时手头现金为14.5亿美元。现金活动包括提前赎回本金总额为5亿美元的2026年到期的7.00%优先票据。
运营提供的现金为4.35亿美元。用于融资活动的现金为5.45亿美元,主要与提前偿还债务有关。用于投资活动的现金为7,700万美元,主要与资本支出有关。自由现金流为3.52亿美元。
债务:截至2021年9月30日的总债务为18亿美元,较2021年第二季度的总债务为23亿美元有所改善,并于2021年9月赎回了5亿美元的7.00%优先票据。赎回移动了公司的调整后比例净额债务降至17亿美元,低于20亿至25亿美元的目标范围。该公司在本季度结束时的净债务为3.5亿美元。
营运资金:公司报告营运资金为29天,比2021年第二季度增加三天。与2020年第三季度相比,剔除比较期间Warrick轧机的营运资金,营运资金天数增加10天。营运资金增加主要是由于两个时期的铝销售价格上涨和原材料通胀。
股息和股份回购计划
今天,也就是2021年10月14日,美国铝业(Alcoa)宣布启动普通股季度现金分红和新的5亿美元股票回购计划。董事会宣布,公司普通股的首个季度现金股息为每股0.10美元,将于2021年11月19日向截至2021年10月29日营业结束的有记录的股东支付。公司被授权回购总额达6.5亿美元的已发行普通股,其中包括新批准的股票回购计划下的5亿美元和公司先前批准的股票回购计划下的剩余1.5亿美元。
项目组合评估
美国铝业(Alcoa)对生产资产的五年评估继续取得进展。2019年10月宣布时,评估包括150万吨冶炼产能,以评估重大改善、削减、关闭或剥离的选项。美国铝业目前已解决全球逾70万吨铝冶炼产能的问题。自宣布评估以来,美铝已完成了华盛顿州因塔尔科(Intalco)冶炼厂的停产,为澳大利亚波特兰冶炼厂重新供电,并宣布重启巴西铝业(Alumar)冶炼厂26.8万吨的产能。
美国铝业还继续就西班牙的San Ciprián铝厂及其228,000吨产能寻求解决方案。西班牙冶炼厂的电价远高于全球和欧盟冶炼厂的平均水平。美国铝业仍承诺,一旦西班牙政府能够开发并实施具有竞争力的能源框架,使这家冶炼厂变得可行,就会将这家冶炼厂转让给第三方。2021年9月27日,该工厂的工人代表发起了罢工,限制了各种活动,并阻止了铝运输。
可持续地发展
美国铝业继续专注于其战略重点,以实现可持续发展。2021年10月4日,该公司宣布了到2050年实现直接(范围1)和间接(范围2)温室气体净零排放的雄心。
实现温室气体净零排放的努力是对公司现有目标的补充,现有目标包括到2025年将铝冶炼和氧化铝精炼业务的直接和间接温室气体排放减少30%,到2030年减少50%。
2021年9月30日,美国铝业宣布了一个联合开发项目,以评估进入高纯氧化铝(HPA)市场的可能性,该市场预计将持续增长,以支持可持续经济。这种特殊的非冶金氧化铝的市场应用包括LED照明和用于电动汽车的锂离子电池。
美国铝业继续获得可持续生产的额外认证。今年9月,美国铝业宣布,它运营的所有加拿大冶炼厂都获得了铝管理倡议(ASI)的认证,该倡议是业内最全面的第三方系统,以验证负责任的生产。如今,美铝在全球有15个运营点通过了ASI的绩效标准认证。此外,该公司可以以优质的asi认证铝土矿、氧化铝和铝出售。
2021年前景
由于经济持续复苏和所有终端市场对铝的需求增加,美国铝业预计2021年将继续强劲增长。该公司的铝部门预计增值产品的出货量将同比增长两位数,公司预计全球对原铝的年需求将比2020年增长约10%,并在2019年超过大流行前的水平。
该公司的2021年氧化铝和铝部门的出货前景保持不变,氧化铝预计为141-1420万吨,铝预计为290-300万吨。
在铝土矿方面,由于Alumar炼油厂在第三季度停产期间的需求减少,出货量预期将减少100万干公吨,至4900-5000万干公吨。
美铝预计2021年第四季度的财务业绩将继续保持乐观,并处于有利地位,可以参与强劲的市场定价。
在罢工持续的情况下,San Ciprián炼油和冶炼业务预计将面临能源和原材料成本大幅上升,以及增值溢价的损失。因此,第四季度美国铝业的净利润可能会受到约9,000万美元的影响。这一影响包括铝出货量减少约5.2万吨。此外,第四季度与San Ciprián相关的营运资本增加可能接近1.2亿美元。
除了San Ciprián的影响外,该公司还预计原材料和能源将面临持续的通胀压力。
根据目前的氧化铝和铝市场情况,公司预计第四季度税收支出约为2.3亿美元,这可能会因市场情况和管辖权的盈利能力而有所不同。
2019冠状病毒病大流行仍在持续,其规模和持续时间仍然未知。公司继续采取适当措施,遵循所有适当的健康协议,保护其员工和业务免受大流行的风险。围绕疫情对公司业务、财务状况、经营成果和现金流影响的不确定性,可能导致实际结果与这种展望不同。